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[原创]60万顶格处罚,如何赢得信任?
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闲言毛 于 2019/7/8 23:09:00 发布在 凯迪社区 > 猫眼看人
            60万顶格处罚,如何赢得信任?

    众合、华泽和海润等7月8日退市,不知道三家股份后面的38万股东咋办?要知道,这38万股东可都时付出了真金白银啊?难道就这么“打水漂”了?

    今天是7月8日,大A股又一次再现“黑色星期一”。3397只股票飘绿,一日蒸发1.58万亿。沪综指盘终失守半年线,好不容易上了3000点,又下跌2.58%,收盘于2933.36点。有机构分析,是因为中报业绩爆雷、科创板因素和6月经济数据等等。

    其实,我以为大A股之所以如此容易说风就是雨,并非外围因素,而大A股本身的管理实在是太过宽松。为啥说太过宽松呢?别的不说,就以这近期“火爆”的康得新为例吧。

    *ST康得(002450.SZ)7月6日公告,2019年7月5日,公司收到中国证监会下发的《事先告知书》。经查,2015年1月至2018年12月,康得新通过虚构销售业务方式虚增营业收入,并通过虚构采购、生产、研发费用、产品运输费用方式虚增营业成本、研发费用和销售费用。

    通过上述方式,康得新2015年至2018年年报分别虚增利润总额23.81亿元、30.89亿元、39.74亿元、24.77亿元,合计119.21亿元。

    反观公司已披露的年报,同期归母净利润为14.09亿元、19.63亿元、24.74亿元和2.81亿元。显然就是说,如果没有这份虚拟出来的利润,那就意味着千亿白马股的康得新完全就是亏损。连续3年亏损的上市公司,还能继续留在证券市场吗?

    好吧,到此我们再看看,发生如此公然造假行为的康得新是如何被证监会处罚的呢?处罚康得新公司60万元,处罚实际控制人钟玉90万元,再加终身禁止入市。当然了,也少不得对这四年签字确认康得新年报的审计公司处罚。

    这4年为康得新出具年度报告审计意见的是瑞华审计事务所。因为康得新的问题,该所被处罚没收审计收入,并且对签字的审计师也有经济处罚。

    按道理说,作为股民了解上市公司的经营情况,其最主要的方式就是年度报告和重大信息公告。而当这上市公司公然造假,同时审计事务所又出具“标准无保留”的意见时,股民们岂不就是被蒙在鼓里,成了上市公司实际控制人的韭菜了?

    尽管证监会调查认为,康得新披露的《2014年年度报告》存在重大遗漏,《2015年年度报告》《2016年年度报告》《2017年年度报告》《2018年年度报告》存在虚假记载和重大遗漏以及未及时披露重大事件的行为。可是股民们已经因为这些虚构的利润和没有公布的重大事件,投入了真金白银,指望着能够搭上企业的顺风车,如今却得知,这一切都是一场“骗局”。

    始作俑者康得新的实际控制人通过作假获得了巨额的利益,而“狼狈为奸”的审计事务所也“喝上了汤”,有且只有康得新的投资者们成了韭菜。可问题是,如今事实真相清楚,这些问题都是证监会公告的,那么投资者能否索赔呢?至少目前看来,集体诉讼很不完善。

    反正,从证监会对康得新公司和实际控制人的处罚,也包括瑞华审计所的处罚来看,所谓的顶格处罚,根本不能让这些作恶者付出代价,让作恶者感受到刻骨铭心的。从某种程度上来看,如今罚酒三杯式的处罚,要说是纵容也不为过。

    然而,这种纵容作恶者岂不就是对广大投资者的“伤害”吗?大A股28年以来,可以说是熊多牛少,在2015年达到5178点以后,几乎再没有突破过。没有突破不说吧,反复的收割股民的韭菜,让很多股民提起来就是一把辛酸泪。愿赌服输,可是当这游戏规则不能对“作恶者”实施重罚时,凭什么让股民愿赌服输呢?

    60万的顶格处罚,与他们动辄上亿的收益相比,不就是毛毛雨吗?罚没审计收入,再罚审计师数万,这不就是变相鼓励吗?哪怕是对上市公司的董监高追究刑事责任了,无非就是3年以下,这样的惩罚如何与收益相比呢?截止今年6月底,有50家董监高遭到立案调查,这样的调查在2018年有27件,2017年有19件,显然都是实在太过分了,才被处理的。

    要知道,今年以来到5月底,交易所已经对371家上市公司下发了问询关注函。这关注函包括曾经违规信披的格力电器,也包括短短4天470亿缩水的新城控股及其它。不敢说,这些问询关注函都只是发现了问题,起码也说明了这371家上市公司有不规范的地方。

    证券市场这本来应该上市公司直接融资的重要场所。通过证券市场,各上市公司能够赢得“廉价”的资金,而投资者能够搭乘上市公司发展的红利快车。这本是多赢的举措,可是因为对“作恶者”处罚不严,包括缺乏严厉的经济处罚与刑事追究,缺乏集体诉讼制度,以至于让广大投资者屡屡成为韭菜。长此以往,这样的遭遇将会让投资者心寒,不敢再对上市公司有信任。没有了投资者的信任,上市公司咋可能融到资金呢?

    康得新将会被强制退市,可是如韭菜样的股民能够通过集体诉讼挽回一点损失吗?其实,投资者的信任才是大A股生存发展的基础,而这个信任就在于上市公司若是违规就必须付出代价,而受害者(股民)也应该有基本的救济方式,不至于被“骗”却只能干瞪眼。  
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